FOREX - Jouer sur le différentiel d'intérêts

Sur les trades du Forex il y a les gains en pips mais il y a également, chez les brokers les plus sérieux (qui a dit : "Pas comme FXCM qui ne te payent pas les intérêts positifs mais te prélèvent les négatifs !" ...), les gains en différentiel d'intérêts.

Afin d'expliquer simplement la valeur de ce gain indirect sur un trade FOREX, on pourrait dire que l'intérêt sur une monnaie est un peu le dividende d'une action. En détennant une devise (dollar, euro, etc...) on obtient le droit de recevoir une rémunération égale au taux d'intérêt monétaire en vigueur (les fameux taux de la FED ou de la BCE par exemple qui pèsent tant sur les marchés).

En gros, si on détient 100$ et que le taux de la FED est actuellement de 5.25%, on doit percevoir chaque année 5.25$ d'intérêt. Cependant lorsque l'on trade une parité (eurus par exemple) on joue sur 2 monnaies et on doit donc percevoir ou payer un différentiel d'intérêt en fonction de sa position (short ou long). En restant avec l'eurus, l'Euro est rémunéré à 2.75% alors que le Dollar l'est à 5.25%, la simple différence sur le spot EUR/USD donne donc 2.75%-5.25% = -2.50%. Une personne longue sur l'eurus devra donc débourser un différentiel d'intérêt de 2.50% à la cloture de sa position mais par contre recevra 2.50% si elle shorte cette même parité, d'où un intérêt doublé pour une position engrangeant pips+différentiel ! Ces différentiels restent tout de même théoriques car les intermédiaires prennent une commission sur les taux versés.

Voici un petit récapitulatifs des différentiels sur les spots que j'utilise le plus souvent :

TAUX :
AUD 5.75%
CAD 4.25%
CHF 1.50%
DKK 2.75%
EUR 2.75%
GBP 4.50%
JPY 0.25%
NOK 2.25%
NZD 7.25%
USD 5.25%

SPOTS :
AUD/JPY : +5.50%
AUD/NZD : -1.50%
AUD/USD : +0.50%
CAD/JPY : +4.00%
CHF/JPY : +1.25%
EUR/AUD : -3.00%
EUR/CAD : -1.50%
EUR/CHF : +1.25%
EUR/GBP : -1.75%
EUR/JPY : +2.50%
EUR/NOK : +0.50%
EUR/USD : -2.50%
GBP/CHF : +3.00%
GBP/JPY : +4.25%
GBP/USD : -0.75%
NZD/USD : +2.00%
USD/CAD : +1.00%
USD/CHF : +3.75%
USD/DKK : +2.50%
USD/JPY : +5.00%
USD/NOK : +3.00%