La passion du Trading

Marchés au 12-06-06

CAC40 (PXI) : L'inflation, les taux, le brent tout celà aura participé à une correction spectaculaire des marchés. Alors que l'on espérait encore la semaine dernière un retour des investisseurs sur des prix de marchés abaissés, la chute s'est prolongée jusqu'à ramener les cours à leurs prix de début 2006. Les IT sont encore fortement vendeurs et aucun signe de retournement n'est à noter. Les US ne sont pas au mieux et nous pousse à stagner pour le moment avec une baisse des volumes échangés pour le moment défavorable. Conserver les 4700pts en hebdo est l'objectif afin de garder au moins le canal de consolidation (4700-4900) et enrayer la spirale baissière.                                                                                                                                       

DOW JONES (DJI) : 6 séances qui "plombent" quasiment tout un début d'année haussier, quelle gifle ! Le support hebdo des 10700pts semble la cible avec un plus bas sur janvier 2006 à 10660pts possible. A l'instar du CAC, les IT ne montrent en aucun cas un renversement de tendance, mais le mom nous dira sur les 2 prochaines séances si la pression vendeuse est en retournement en cas d'affaiblissements consécutifs. La macro sera donc déterminante cette semaine et la cassure franche de ces supports laisserai un doute sur la capacité des marchés à se reprendre.                                                                                                                                       

NASDAQ (COMPX) : Le NAS n'est pas en reste avec la rupture des 2100pts après cloture hier soir ! 2 tentatives seulement auront été nécessaires à celà, une telle force baissière n'avait pas été vu depuis janvier 2006 mais le rebond avait relancé la machine dès le lendemain. Il faut espérer que la même chose se produise rapidement sous peine de ramener l'indice sur les 2000pts en position de fragilité extrême.                                                                                                                                        

NIKKEI (N225) : Que dire de l'indice japonais si ce n'est que sa chute fut aussi impressionnante que sa hausse. Presque +2500pts depuis le début de l'année, le marché se portait parfaitement. Le mois de mai lança une correction d'envergure équivalente avec un passage de 17000pts à 14500pts en 1mois ! Les 3 dernières séances peuvent laisser espérer un rebond à ces niveaux ou du moins une consolidation en attendant un retour au vert des américains et une stabilisation au niveau macro-économique.

Marchés au 02-06-06

CAC40 (PXI) : Après avoir connu un début de séance en fanfare, le marché à perdu son avance proche des +1.40% à la suite de l'annonce des chiffres macro-économiques américains. On a tout de même maintenu une cloture supérieure au plus haut de la séance de jeudi, laissant la perspective de hausse encore présente. Le croisement du signal MACD est en cours, les 4900pts doivent être dans tous les cas conservés en cloture.                                                                                                                                          

DOW JONES (DJI) : Comme dit précédemment, les chiffres macro ont été dans un 1er temps bien accueilli puis bizarrement le marché a plongé pour rebondir encore en fin de séance et revenir sur des cours créant un quasi doji. Dépasser les 11300pts ramenerait le DJ dans son canal MT haussier mais la pression pétrolière ainsi que les rumeurs sur la probable hausse des taux de la FED peuvent encore peser sur l'indice. L'approche de la moyenne de bollinger sera également à suivre entre la séance de lundi et mardi.                                                                                                                                    

NASDAQ (COMPX) : A l'instar de son grand frère (quoique dorénavant la fusion NAS/EURONEXT renverse la situation), le NAS a été perturbé vendredi. Sa cloture est revenue néanmoins sur les mêmes niveaux que le plus haut de jeudi ne cassant pas la perspective haussière. Le croisement du signal MACD a été validé, la résistance des 2240pts devient donc l'objectif de la semaine en gardant un support hebdo de 2180pts.

Mise à jour technique sur les marchés

CAC40 (PXI) : Après les 2 séances de baisse de mardi et mercredi, le CAC a failli annulé sa position technique de rebond. Cependant, le stoch est resté au dessus des 25pts, le mom faiblement acheteur et le non-franchissement baissier du support 4800pts ont permis de conserver le potentiel acheteur sur l'indice. Le croisement du signal n'étant pas encore effectué mais très proche, une séance de vendredi à la hausse serait de bonne augure pour se placer en overweek. Il faudra suivre la cloture du nikkei pour se donner un avant gout de cette séance.

NAS (COMPX) : Alors que le DJI n'a pas encore franchement montré sa volonté de rebondir, le NAS, avec un franchissement haussier du stoch, du mom, de la MACD et notamment du croisement du signal, laisse penser a un retour des acheteurs sur le marché. La baisse de la pression du brent pourrait aider cette fin de semaine à terminer dans une bonne configuration acheteuse. Les 2240pts sont la cible vendredi avec, en cas de franchissement, un retour probable dans le canal de consolidation de début d'année.

Point de vue sur les marchés en début de semaine

Après la correction puissante des 2 dernières semaines, le rebond des indices internationaux semble lancé avec des IT en retournement haussier. Les prises de positions de vendredi seront très rentables en MT si la tendance se confirme cette semaine.

CAC40 (PXI) : Après 6 séances de quasi consolidation, le marché parisien tente un rebond en repassant à la hausse les 5000pts. Le stoch repasse les 25pts, le mom et la macd peuvent en 1 ou 2 séances repasser en période acheteuse, le croisement du signal étant proche mais pas encore exécuté, d'où prudence encore.                                                                                                                                                                                                                                                                                             

DOW JONES (DJI) : Le marché US entame lui aussi une sortie haussière, le franchissement des 11330 cette semaine confirmerait le rebond. Entre 11000 et 11330, l'indice resterait en consolidation et limiterait les chances de hausse des autres marchés.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

NASDAQ (COMPX) : A l'instar de son grand frère, le NAS semble avoir testé un plus bas sur la séance de jeudi et tente un retour en direction des 2240pts. Le passage à la hausse des 2181pts permet notamment de réintégrer le canal de consolidation entamé début 2006.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

NIKKEI (N225) : L'indice japonais sur ces niveaux de début mars et n'est pas encore techniquement "prêt" à un rebond. Une ou deux séances acheteuses de plus seraient nécessaires pour confirmer un changement de tendance. Je ne rerentre donc pas encore sur un tracker de type Lyxxor JPN, mais en cas de validation de rebond ce produit sera opportun pour un trade acheteur.                                                                

Marchés au 19-05-06

Les marchés semblent être stoppés dans leur correction baissière avec la validation de plusieurs supports majeurs :

CAC40 (PXI) : Les 4900pts ont tenu en cloture et semblent avoir lancé un léger rebond. Il faudra cependant repasser franchement les 5000pts pour valider un scénario de renversement de tendance et un retour de pression acheteuse.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

DOW JONES (DJI) : Techniquement irréprochable pour le moment, l'indice américain a nettement corrigé après l'inquiétude liée au taux d'inflation. Les 11000pts n'ont, pour l'instant, pas été franchis mais les IT ne sont pas encore saturés à la baisse. Le stoch est encore en baisse à seulement 6pts, le mom et la macd ne semblent pas encore se retourner, et le signal MACD est loin de recroiser à la hausse. Techniquement, le DJ n'est pas encore bien orienté pour un rebond, laissant planer le doute sur la continuité du rebond pour le marché français.                                                                                                                                          

NASDAQ (NAS) : La chute du NAS fut puissante avec près de 200pts perdu en moins de 10 séances. Les 2160pts servent pour le moment de support et ont stoppé le mouvement baissier sur l'indice, le stoch est plat à 5pts et aucun signe de renversement de tendance n'est décellé. Je ne vois pas pour le moment de signe haussier sur le marché US ce qui devrait freiner le rebond du CAC.

Société Générale enclenche le Turbo

La SG vient de lancer une nouvelle gamme de produits en se positionnant sur les Turbos Long & Short indexés, pour le moment, uniquement sur le CAC40. Ayant réalisé l'an passé quelques trades sur ce type de produit, il faut savoir qu'il comporte énormément de risques liés à l'effet de levier très fort. Avec des variations comprises entre x3 et x11 ils ressemblent à s'y méprendre à des warrants d'échéance courte mis à part la présence d'un seuil de déclenchement permettant de couper automatiquement sa position en cas de forte contre tendance.

Les turbos sont donc réservés aux aguerris et à des placements court terme le plus souvent pour protéger un portefeuille d'un retournement de marché soit pour accentuer la prise de position dans un sens de variation.

Pour plus d'informations : Société Générale - Turbos

Marchés au 15-05-06

DOW JONES (DJI) : La configuration sur le DJ est négative avec des IT clairement orientés à la baisse. Le stoch est en phase descendante en ayant franchi par le bas les 70pts, le mom est clairement en retournement vendeur et le signal MACD se croise. Un retour sur le bas du canal haussier MT n'est pas à exclure, entre 11200 et 11300pts.                                                                                                                                                                                                                                                                                          

NASDAQ (COMPX) : Les signaux techniques sur le NAS sont aussi perturbés qu'en début de mois, le stoch n'est pas arrivé jusqu'au 70pts pour se retourner, le mom est fortement vendeur, 5 volumes successifs vendeurs. Un back sur les 2200 serait un bon point pour un rebond et en espérant ne pas aller plus bas que les 2160pts de décembre 2005 sous peine de voir une forte correction.                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

CAC40 (PXI) : La correction se poursuit avec un enfoncement très rapide de tous les seuils psychologiques (5300-5200-5100). Les volumes vendeurs sont importants, signal MACD croisé, mom en retournement, la sortie du canal haussier MT fut franche. A ce rythme, et à la vue de la configuration négative des US, les 5000pts semblent fébriles.                                                                                                                                                                                                                                                                                           

NIKKEI (N225) : Le Japon ne déroge pas à la règle et est entrainé également dans une phase corrective. Le canal de consolidation a été quitté avec la rupture des 16800pts, et maintenant seuls les 16000pts paraissent techniquement forts pour enrayer la baisse.                                                                                                                                          

Marchés au 12-05-06

DOW JONES (DJI) : Attention les indicateurs sont négatifs avec un stoch franchissant les 75pts à la baisse, le mom et macd en baisse, avec un probable croisement du signal macd. Un back entre 11200 et 11300 ne serait pas à excluse si la tendance se confirmait.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

NASDAQ (COMPX) : Le nasdaq semblait faible et cela s'est confirmé avec la forte baisse lors des 2 dernieres séances. Les 2240pts semblent tenir en support mais les IT ne sont pas favorables à un rebond pour le moment. En cas de continuité de la baisse un support majeur à 2200 pourrait aider l'indice à rebondir.                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

CAC40 (PXI) : Je disais pour le 8 mai "il ne serait pas étonnant de voir une période vendeuse associée à des prises de bénéfices sur ces niveaux" et l'annonce du taux d'inflation US a confirmé la donne. Le stoch a entamé la baisse ainsi que les autres IT. Les 5100 pourraient etre rapidement rejoins si les US persistent dans leurs ventes.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

CAC40 pour le 08-05-06

Le marché a maintenu sa pression haussière avec un stochastique se maintenant au dessus des 70pts même lors des séances de correction. La MACD et le mom restent cependant assez plats prouvant l'hésitation des investisseurs au moment où le marché est à ses plus hauts depuis 2001. L'objectif de 5300pts devrait être validé aujourd'hui cependant, malgré la forte hausse aux US, il ne serait pas étonnant de voir une période vendeuse associée à des prises de bénéfices sur ces niveaux. Il faut donc poser rapidement ses stops de protection afin de ne pas être pris de vitesse en cas de correction à la baisse.

NIKKEI Closed !

Le Nikkei sera fermé jusqu'à lundi, le bon moment pour faire un point sur cet indice :

NIKKEI (N225) : Le marché Japonais apparait solide avec la résistance des 16800pts empêchant une baisse plus forte avec des indicateurs de tendance qui ont fortement chuté. La période vendeuse semble s'atténuer et, à l'instar des marchés US, une autre tentative vers des plus hauts proches des 17500pts pourrait être envisageable en MT. Une prise de position sur un tracker Nikkei comme celui de Lyxxor (code JPN) ou même un axé sur le marché chinois (code ASI) peut être envisagée.